神州牧基金最新持哪些股？

神州牧基金由知名基金经理李思亮管理，以其深度价值投资和长期持有的策略而闻名，其最新持股信息主要来源于其管理的神州牧远见价值私募证券投资基金（产品代码：STYF）在2025年第四季度（截至2025年12月31日）的定期报告。

以下是该基金在2025年四季度末的主要持仓情况,分为核心重仓股和其他重要持仓两部分。

核心重仓股（前十大持仓）

根据公开的基金年报数据,神州牧远见价值在2025年末的前十大重仓股如下：

数据来源： 神州牧远见价值2025年年度报告

持仓特点与投资策略分析

从这份最新的持仓清单中,我们可以清晰地看到神州牧基金（李思亮）的投资风格和策略：

1. 典型的深度价值投资：

   
   （图片来源网络，侵删）
   • 低估值： 前十大持仓股大部分是市盈率、市净率处于历史较低区间的公司，如银行、保险、地产链等。
   • 高股息： 海螺水泥、国投电力、招商银行、兴业银行等都是A股市场知名的高分红股票，这符合价值投资在弱市中追求稳定现金流和防御性的特征。
   • 行业龙头： 几乎所有持仓都是各自行业的绝对龙头或领先者，拥有强大的品牌、技术或规模优势，护城河深。

2. 核心持仓高度集中：

   • 前十大重仓股占基金净值比例高达 16%，显示出李思亮对核心标的的极度看好和长期持有的决心，这种高集中度策略在市场判断正确时能带来丰厚回报，但波动性也相对较大。

3. 周期与消费并重：

   • 周期股（金融、建材、化工）： 如海螺水泥、烟台万华、招商银行、兴业银行等，这表明基金经理看好宏观经济在触底后的复苏机会，尤其是与固定资产投资和制造业相关的领域。
   • 消费股（食品饮料、家电）： 如伊利股份、格力电器，这反映了其对内需消费长期向好的信心，选择的是具有强大品牌和渠道优势的龙头企业。

4. 持仓稳定，换手率低：

   对比前几个季度的持仓,可以发现核心标的非常稳定，李思亮奉行“买入并持有”的理念，除非公司的基本面发生根本性恶化，否则不会轻易卖出，这种策略穿越牛熊，长期来看能避免交易成本和情绪干扰。

   
   （图片来源网络，侵删）

重要提示与如何获取最新信息

1. 数据时效性： 以上数据是截至2025年12月31日的最新公开信息，基金的持仓会根据市场变化和基金经理的判断进行调整，因此并非实时数据。
2. 私募基金披露频率： 私募基金的披露频率（季度/年度）低于公募基金，您看到的信息通常会有一定的滞后性。
3. 如何获取最新报告：
   • 官方渠道： 关注“神州牧资产”的官方网站或微信公众号，他们通常会定期发布产品报告解读。
   • 金融数据终端： 如Wind、东方财富Choice等金融终端，可以查询到私募基金的详细定期报告。
   • 第三方财经媒体： 如新浪财经、东方财富网等，会转载基金的重仓股信息。

神州牧基金（李思亮）的最新持仓是其一贯深度价值投资策略的体现，他聚焦于被市场低估的行业龙头，以金融、消费、周期为主要阵地，通过高仓位、高集中度的方式长期持有，追求“戴维斯双击”（业绩增长和估值修复）带来的超额收益，对于投资者而言，理解其背后的投资逻辑比单纯关注持仓列表更为重要。