货币基金收益是利滚利计算吗？

这是一个非常好的问题,也是很多货币基金投资者的常见疑问。

答案是：是的，从效果上看，货币基金确实是“利滚利”，但它并不是像银行定期存款那样在到期时一次性把利息本金再投入，而是通过每日计息、份额结转的方式实现的。

下面我来详细解释一下这个“利滚利”是如何运作的。

货币基金的“利滚利”机制

货币基金的“利滚利”在专业上被称为“每日计息，按月（或按日）结转份额”。

• 每日计息：货币基金每天都会根据当日的万份收益（或七日年化收益率）计算你当天能赚多少钱，这个利息是每天都会产生的。
• 按月/按日结转：基金公司会定期（通常是每月，现在很多平台也支持按日）将你累计产生的利息，自动加入到你的基金份额中。

举个例子，你就明白了：

假设你投资了10,000元购买某货币基金，某一天的“万份收益”是0.6元。

• 第一天：

  • 当天收益 = 10,000元 × (0.6 / 10,000) = 6元
  • 当天结束时,你的基金份额本金依然是10,000元，但会记录下这0.6元的利息。

• 第二天：

  • 计算收益时,本金不再是10,000元了，而是 10,000元 + 第一天的0.6元 = 10,000.6元。
  • 假设第二天的万份收益还是0.6元，
  • 当天收益 = 10,000.6元 × (0.6 / 10,000) ≈ 600036元
  • 你会发现,第二天的收益比第一天多了0.000036元。

这个过程每天都在重复。昨天赚到的利息，在今天就变成了计算新利息的本金。 这个“利生利”的过程，就是我们常说的“利滚利”或“复利”。

与银行定期存款的“利滚利”对比

为了更好地理解,我们把它和银行定期存款的“利滚利”做个对比：

从上表可以看出,货币基金的“利滚利”频率更高，是“日日复利”，而传统定期存款的“利滚利”频率较低，在相同的名义年化收益率下，货币基金由于复利频率更高，实际产生的总收益会略高一点点。

需要注意的几个关键点

1. 收益是浮动的：货币基金的收益不是固定的，每天公布的“七日年化收益率”和“万份收益”都是根据过去几天的投资情况计算出来的，会随着市场利率的波动而变化，今天高，明天可能就低了。

2. “万份收益”是关键指标：看货币基金当天的实际收益，不要只看“七日年化收益率”，万份收益指的是投资10,000元基金当天实际能赚多少钱，这个数字最直观。

3. 风险提示：虽然货币基金风险极低，被称为“准现金”，但它不是保本的，历史上曾有货币基金在金融危机期间“破净”（即每份基金净值跌破1元）的先例，但这种情况非常罕见，对于普通投资者来说，可以将其视为高流动性、高安全性的现金管理工具。

• 是利滚利吗？ 是，货币基金通过“每日计息，份额结转”的方式，实现了每日复利的效果，其本质就是利滚利。
• 和传统利滚利有什么不同？ 它的复利频率更高，是“日日复利”，比银行定期的周期性复利更频繁。
• 核心优势是什么？ 兼顾了流动性、安全性和相对较高的收益，是打理闲钱、管理现金流的绝佳工具。

当你把钱放在货币基金里时,你的每一分钱都在为你工作，昨天赚的钱今天也能帮你赚钱，这就是货币基金“利滚利”的魅力所在。