这是一个非常经典且重要的问题,也是基金投资的核心策略之一。
答案是：是的，基金投资非常讲究“逢低买入”，但这是一种策略，而不是一个简单的“跌了就买”的机械指令。
下面我将从几个方面详细解释为什么、以及如何正确地“逢低买入”。
为什么“逢低买入”是有效的？
“逢低买入”的核心逻辑是“平均成本法”和“价值回归”。
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摊薄持仓成本
- 假设你每月定投1000元某基金，当基金净值高时（比如2元/份），你只能买到500份；当基金净值下跌时（比如1元/份）,你就能买到1000份。
- 长期坚持，你在净值低时买到的份额会更多，这会拉低你所有持仓份额的平均成本，未来当市场反弹，净值回升时，你只需要涨回比你的平均成本更高的价格，就能开始盈利,盈利的起点更低了。
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以更低的价格买入更多“资产”
- 基金的净值，代表了它所持有的股票、债券等一篮子资产的价格，当市场整体下跌时,这些优质资产的价格也变便宜了。
- 这就像超市打折促销，同样的商品，价格越低越划算，在市场低迷时买入基金，相当于用更少的钱，买入了同样比例的优质公司股权或债权，长期来看,潜在回报率更高。
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利用市场情绪，逆向投资
- 市场有句名言：“在别人恐惧时我贪婪，在别人贪婪时我恐惧。”
- 当市场大跌，媒体铺天盖地都是坏消息，投资者普遍恐慌时，往往是市场情绪的最低点，逢低买入”，正是克服了人性的“恐惧”，逆向而行,能抓住被低估的投资机会。
如何正确地“逢低买入”？（关键步骤）
“逢低买入”说起来容易，但做起来很难，因为它考验的是投资者的心态和纪律,以下是正确操作的几个要点：
区分“正常波动”和“趋势性下跌”
这是最重要的一步，不是所有的下跌都是“低点”。
- 正常波动：优质基金（尤其是指数基金）长期看是向上的，但过程中会有涨有跌，这种短期的、小幅度的回调，是“逢低买入”的好时机。
- 趋势性下跌：可能由宏观经济恶化、行业遭遇重大利空、基金本身踩雷或“踩雷”板块等原因引起，如果基金净值已经从高点下跌了30%-50%，且下跌趋势仍在继续，这时盲目抄底，很可能“抄在半山腰”,越买越亏。
如何判断？
- 看估值：对于指数基金，看市盈率、市净率等估值指标，如果估值处于历史低位，那么下跌就是机会；如果估值仍在高位,下跌就需要警惕。
- 看基本面：对于主动型基金，看基金经理是否更换、投资策略是否改变、持仓的股票基本面是否发生恶化，如果基金经理和策略都没变，只是市场整体下跌,那么可以认为是好机会。
制定计划，严格执行
千万不要凭感觉、凭情绪买卖。
- 设置定投：定投是“逢低买入”最简单、最有效的自动化工具。 它能强制你在高点少买、低点多买，完美地执行了“逢低买入”的策略,且不需要你择时。
- 分批买入：如果你有一笔较大的资金要投入，不要一次性全部买入，可以将其分成5-10份，设定一个下跌的幅度（比如每跌5%或10%买入一份），或者设定一个时间间隔（比如每周或每月买入一份），这样既能摊薄成本，又能避免买在最低点（几乎不可能）的风险。
明确你的投资目标和期限
“逢低买入”是一种中长期的策略。
- 短期不用的钱：如果你这笔钱在未来1-3年内就要用（比如买房、买车），那么绝对不要“逢低买入”，因为短期市场走势不可预测，你可能在需要用钱的时候，市场正好处于低位,被迫亏损卖出。
- 长期不用的闲钱：这笔钱是你用来做长期投资的（比如3-5年以上，甚至更久），那么市场短期的下跌对你来说反而是好事,给了你低位布局的机会。
克服心理障碍
这是最难的一点。
- 克服“恐惧”：市场大跌时，新闻都是负面的，周围人都在亏钱，你敢买吗？这需要强大的信心,相信优质资产的长期价值。
- 克服“贪婪”：市场连续上涨，一片欢腾，所有人都说还能涨更高，你敢在此时分批卖出、锁定利润吗？这需要战胜“踏空”的恐惧。
需要警惕的误区
- 试图“抄底”：没有人能精准预测市场的最低点。“逢低买入”的目标是买在一个相对较低的“区域”，而不是一个绝对的“最低点”，试图买在最低点,往往是套牢的开始。
- 无脑补仓：如果买入的基金本身出了问题（比如基金经理能力不行、投资方向错误），那么下跌不是机会，而是陷阱，此时应该考虑止损或换基金,而不是无脑补仓。
- 用短期要用的钱去“抄底”：这是投资大忌，会严重影响你的生活,并可能导致你在错误的时机做出错误的决策。
基金需要逢低买入吗？
需要，但它是一种基于理性分析和纪律执行的策略，而非情绪化的冲动行为。
对于普通投资者来说，最简单、最省心的“逢低买入”方式就是基金定投，它自动帮你完成了在下跌时多买、上涨时少买的操作,是普通人分享市场长期增长红利的最佳工具之一。
如果你有一笔较大的资金，可以采用“核心+卫星”的策略：大部分资金通过定投投入核心基金，小部分资金可以尝试分批买入，在市场出现明显低估时进行“逢低买入”的操作。
