基金买入价格和确认，具体规则是怎样的？

基金买入价格（你到底以什么价格买入？）

基金的买入价格，通常不是您点击“买入”按钮那一刻看到的净值，而是根据您提交订单的时间点，由基金公司或销售平台计算出的一个“未知价”。

这里的“未知价”制度，是为了保证基金估值的公平性,防止投资者利用信息优势进行套利。

核心概念：基金净值

首先要理解什么是基金净值。

• 基金净值：指每一份基金份额的价值，计算公式为：（基金总资产 - 基金总负债）/ 基金总份额。
• 单位净值：就是我们常说的“净值”，1.5000元”，代表你持有1份基金，其价值是1.5元。
• 累计净值：单位净值加上基金成立以来所有分红的金额,它更能反映基金的历史业绩。

买入价格的两种主要情况

您买入基金的价格,主要取决于您提交订单的时间点：

场外基金（在支付宝、微信理财通、天天基金网、银行APP等平台购买）

场外基金的交易遵循 “未知价” 原则，价格以 当日收盘后计算出来的基金净值为准。

• 交易时间：工作日的 15:00 之前。
• 买入价格：使用 T日（交易日）的基金单位净值**。
  • 举例：您周一上午10:00在支付宝上买入某基金，系统会提示“以当日收盘后净值为准”，无论周一市场是涨是跌,您买入的价格都是周一晚上基金公司公布的那一个净值。
• 交易时间：工作日的 15:00 之后。
• 买入价格：使用 T+1日（下一个交易日）的基金单位净值**。
  • 举例：您周一晚上20:00在支付宝上买入某基金，这笔订单会顺延到下一个交易日（周二）进行处理,您买入的价格是周二晚上公布的那一个净值。

简单总结场外基金：

• 15:00前买入 -> 按当天净值算 (T日净值)
• 15:00后买入 -> 按下一个交易日净值算 (T+1日净值)

场内基金（在股票交易软件如华泰证券、中信证券等购买）

场内基金的交易方式类似于买卖股票，遵循 “已知价” 原则，价格由市场供需决定，即 实时成交价。

• 交易时间：工作日的 9:30-11:30, 13:00-15:00。
• 买入价格：您在交易软件上下单时看到的价格就是 实时市场价格，您可以像买股票一样，设置“限价”或“市价”委托。
  • 举例：您想在10:30买入某ETF基金，当时市场上的卖一价是2.500元，您下了一个限价2.501元的买单，如果成功成交，您的买入价格就是2.501元。

基金确认（你买的份额什么时候算你的？）

基金确认指的是基金公司和销售平台对您的买入申请进行审核、计算份额，并登记到您名下的过程，确认后,您才真正拥有了这笔基金份额。

核心概念：基金份额

• 基金份额：就是您持有基金的“数量”，比如您买入了1000份某基金,就代表您拥有1000份该基金资产。
• 确认份额：基金确认后,您会得到一个具体的份额数字。

基金确认的规则

确认规则与买入价格紧密相关,同样分为场外和场内：

场外基金

• 确认时间：

  • T日 15:00前 的申请，通常在 T+1日 确认份额。
  • T日 15:00后 的申请，通常在 T+2日 确认份额。

• 确认流程：

  1. T日：您提交买入申请。
  2. T+1日：基金公司计算T日的净值，销售平台根据这个净值计算您能买到多少份额，并进行份额确认，您通常可以在T+1日晚上或T+2日早上在APP里看到“已确认”的份额。
  3. T+2日及以后：基金进入“持有”状态,其净值开始随市场波动而变化。

• 举例（结合价格和确认）：

  • 情景A：周一 10:00 买入，金额10,000元。
    • 买入价格：周一的收盘后净值（假设为1.5000元）。
    • 确认时间：周二，您会确认到 10000 / 1.5000 = 6666.67 份。
  • 情景B：周一 20:00 买入，金额10,000元。
    • 买入价格：周二的收盘后净值（假设为1.4800元）。
    • 确认时间：周三，您会确认到 10000 / 1.4800 = 6756.76 份。

场内基金

• 确认时间：交易是 实时 的，只要您的买卖指令在交易时间内撮合成功，份额和资金几乎是 立即确认 的。
  • 举例：您在10:30以2.501元的价格买入1000份某ETF，成交后，您的账户上会立刻增加1000份该ETF,同时扣除相应资金。

总结与核心要点

给新手的建议：

1. 关注15:00这个时间点：这是场外基金交易最重要的分水岭,直接决定了你当天的买入成本和确认速度。
2. 理解“T+N”的含义：这里的“T”指的是您提交申请的那个交易日，理解这个概念,就能明白为什么有时买入后要等一两天才能看到份额。
3. 不必为短期净值波动焦虑：特别是对于定投来说，我们买入的是一个价格区间，而不是某一个精确的点，长期来看,短期的价格差异会被时间熨平。
4. 区分场内和场外：根据自己的投资习惯选择合适的渠道，如果只是想简单、省心地买入并长期持有，场外基金是更好的选择，如果喜欢像炒股一样频繁交易,场内基金更适合您。

希望这个详细的解释能帮助您彻底理解基金的买入价格和确认流程！