证券投资基金模拟题

证券投资基金模拟测试题

考试时间： 90分钟 总分： 100分

单项选择题（每题1分，共30分）

1. 证券投资基金的本质是一种（ ）。 A. 直接投资工具 B. 间接投资工具 C. 高风险投资品 D. 固定收益类产品

   
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2. 下列关于基金管理人职责的描述,错误的是（ ）。 A. 办理基金备案手续 B. 对所管理的不同基金财产分别管理、分别记账 C. 进行基金会计核算并编制基金财务会计报告 D. 编制虚假的基金募集文件

3. 某投资者以1.02元的价格买入某基金份额，持有期间获得分红0.05元，后以1.10元的价格卖出，该投资者的持有期收益率为（ ）。 A. 7.8% B. 12.7% C. 13.7% D. 2.9%

4. 下列哪项不属于公募基金的特点？（ ） A. 面向社会公众公开发售 B. 投资门槛较低 C. 信息披露要求严格 D. 募集对象为特定少数投资者

5. 根据投资对象的不同,可以将基金分为（ ）。 A. 契约型基金和公司型基金 B. 封闭式基金和开放式基金 C. 证券投资基金、产业投资基金和风险投资基金 D. 股票基金、债券基金、货币市场基金等

   
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6. 基金合同是界定（ ）之间权利义务关系的重要法律文件。 A. 基金管理人、基金托管人和监管机构 B. 基金管理人和基金托管人 C. 基金持有人、基金管理人和基金托管人 D. 基金持有人和基金管理人

7. 基金托管人的核心职责是（ ）。 A. 管理和运用基金资产 B. 进行基金投资 C. 保管基金资产 D. 设计基金产品

8. ETF（交易型开放式指数基金）的独特交易机制不包括（ ）。 A. 一级市场的申购赎回 B. 二级市场的连续交易 C. 实物申购赎回机制 D. T+0交易机制（股票型ETF）

9. 某基金总资产为20亿元,总负债为3亿元，基金份额总数为15亿份，该基金的基金份额净值为（ ）元。 A. 1.00 B. 1.13 C. 1.33 D. 0.80

   
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10. 下列关于基金业绩比较基准的说法,正确的是（ ）。 A. 它是基金管理人必须达到的收益目标 B. 它是评价基金业绩的绝对标准 C. 它是衡量基金收益率相对市场表现的参照物 D. 它只适用于股票型基金

11. 基金经理的投资风格通常不会体现在（ ）。 A. 对行业配置的偏好 B. 对市值大小的选择（大盘、中盘、小盘） C. 对投资时机的把握 D. 基金的营销宣传材料

12. 下列费用中,通常在基金申购时一次性收取的是（ ）。 A. 管理费 B. 托管费 C. 申购费 D. 赎回费

13. 在有效市场假说中,如果股价已经充分反映了所有公开可得的信息，则该市场属于（ ）。 A. 弱式有效市场 B. 半强式有效市场 C. 强式有效市场 D. 无效市场

14. 基金营销中的“4P”理论不包括（ ）。 A. 产品 B. 价格 C. 渠道 D. 品牌价值

15. 当市场利率上升时,通常会对债券价格产生的影响是（ ）。 A. 债券价格上升 B. 债券价格不变 C. 债券价格下降 D. 影响不确定

16. 基金信息披露的核心要求是（ ）。 A. 真实性、准确性、完整性 B. 及时性、公平性、易得性 C. A和B都是 D. A和B都不是

17. 投资者进行基金定投的主要目的是为了（ ）。 A. 获取短期暴利 B. 规避所有市场风险 C. 通过长期、纪律性的投资来平摊成本、分散风险 D. 寻找市场最低点买入

18. 下列哪种策略不属于积极的股票投资策略？（ ） A. 择时策略 B. 择股策略 C. 指数化投资策略 D. 行业轮动策略

19. 基金的巨额赎回是指单个开放日基金的净赎回申请超过基金总份额的（ ）。 A. 5% B. 10% C. 15% D. 20%

20. 基金资产估值的责任人是（ ）。 A. 基金销售机构 B. 基金管理人 C. 基金托管人 D. 证券交易所

21. 混合型基金根据资产配置比例的不同,可以分为（ ）。 A. 偏股型、偏债型、股债平衡型和灵活配置型 B. 主动型与被动型 C. 成长型与价值型 D. 公募与私募

22. 基金销售机构在销售基金产品时,必须遵循（ ）原则。 A. 利益至上 B. 适当性匹配 C. 最大化销售 D. 推荐最贵的基金

23. 某基金近三年的年化收益率分别为5%、-10%、15%，其算术平均年化收益率为（ ）。 A. 3.3% B. 10% C. 3.0% D. 15%

24. 基金的夏普比率衡量的是（ ）。 A. 单位风险所获得的超额收益 B. 基金收益的波动性 C. 基金跑赢基准的程度 D. 基金的下行风险

25. 在基金合同生效后,基金管理人应当在每个开放日的（ ）披露基金份额净值和基金份额累计净值。 A. 当日 B. 次日 C. 第三日 D. 每周一

26. 投资者选择基金时,最重要的参考依据是（ ）。 A. 基金经理的个人知名度 B. 基金的短期历史业绩排名 C. 基金的长期业绩、风险收益特征和投资策略 D. 基金的营销广告

27. 基金的财务会计报告由（ ）编制。 A. 基金销售机构 B. 基金管理人 C. 基金托管人 D. 会计师事务所

28. 下列关于ETF的说法,错误的是（ ）。 A. ETF通常跟踪某一特定指数 B. ETF的二级市场价格与基金份额净值基本趋于一致 C. ETF的申购赎回只能用现金进行 D. ETF兼具股票和开放式基金的特点

29. 基金的“非系统性风险”主要来源于（ ）。 A. 宏观经济政策的变动 B. 市场利率的变动 C. 单个上市公司经营状况的恶化 D. 通货膨胀率的上升

30. 对于开放式基金,投资者申购或赎回基金份额应遵循（ ）原则。 A. “未知价”交易 B. “已知价”交易 C. “份额申请，金额确认” D. “金额申请，份额确认”

多项选择题（每题2分，共20分，错选、漏选均不得分）

31. 证券投资基金的主要优势包括（ ）。 A. 集合投资，专业管理 B. 组合投资，分散风险 C. 利益共享，风险共担 D. 独立托管，保障安全

32. 基金管理人运用基金财产进行证券投资,应当遵守的限制性规定有（ ）。 A. 不得承销证券 B. 从事其他证券自营业务 C. 向其基金管理人、基金托管人出资 D. 买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外

33. 基金的费用主要包括（ ）。 A. 管理费 B. 托管费 C. 销售服务费 D. 申购费、赎回费

34. 下列关于封闭式基金的描述,正确的有（ ）。 A. 有固定的存续期限 B. 份额固定，在存续期内不能申购或赎回 C. 交易价格主要围绕基金份额净值波动 D. 通常在证券交易所上市交易

35. 基金份额持有人享有的权利包括（ ）。 A. 分享基金财产收益 B. 参与分配清算后的剩余基金财产 C. 依法转让或者申请赎回其持有的基金份额 D. 对基金管理人、基金托管人、基金服务机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼

36. 影响债券基金净值波动的因素主要包括（ ）。 A. 市场利率的变动 B. 债券发行人信用评级的变化 C. 债券的久期 D. 债券的凸性

37. 下列关于基金业绩归因分析的说法,正确的有（ ）。 Brinson模型是进行业绩归因的常用模型 B. 业绩归因可以分析出收益的来源是资产配置还是个股/个券选择 C. 业绩归因可以判断基金经理的投资能力 D. 业绩归因分析对普通投资者没有实际意义

38. 基金销售机构在向投资者推介基金产品时,应当（ ）。 A. 根据投资者的风险承受能力销售不同风险等级的基金 B. 进行充分的信息披露 C. 误导性宣传，承诺保本保收益 D. 重点推荐近期业绩表现最好的基金

39. 下列哪些指标可以用来衡量基金的风险？（ ） A. 标准差 B. 贝塔系数 C. 夏普比率 D. 最大回撤

40. 货币市场基金的投资对象通常包括（ ）。 A. 现金 B. 一年以内（含一年）的银行定期存款、大额存单 C. 剩余期限在397天以内（含397天）的债券 D. 信用等级在AA+以下的债券

判断题（每题1分，共20分，正确的填“A”，错误的填“B”）

41. 基金管理人可以将其固有财产或者他人财产混同于基金财产从事证券投资。（ ）
42. 基金托管人对基金管理人的投资运作进行监督,是基金安全运作的重要保障。（ ）
43. 开放式基金的申购和赎回价格,是根据申购或赎回日当日基金份额净值来计算的。（ ）
44. 基金的累计净值等于基金份额净值加上基金成立以来的累计分红金额。（ ）
45. ETF的申购赎回只能用一篮子股票进行,不能使用现金。（ ）
46. 基金的“前端收费”是指在申购时收费，“后端收费”是指在赎回时收费。（ ）
47. 基金的业绩比较基准是评价基金管理人的唯一标准。（ ）
48. 投资者购买基金等同于购买基金管理人的一部分股权。（ ）
49. 基金净值越高的基金,说明其投资能力越强，未来表现一定越好。（ ）
50. 保本基金承诺本金安全,因此没有任何投资风险。（ ）
51. QDII基金是指在一国境内设立,经该国有关部门批准从事境外证券市场的股票、债券等有价证券投资的基金。（ ）
52. 基金的托管费通常按日计提,按月支付。（ ）
53. 基金份额持有人大会是基金的最高权力机构。（ ）
54. 基金的分红会导致基金份额净值下降,但对投资者的总资产没有影响。（ ）
55. 私募基金的募集对象是合格投资者,其信息披露要求比公募基金宽松。（ ）
56. 基金的夏普比率越高,说明单位风险所获得的超额收益越高，基金业绩相对越好。（ ）
57. 基金经理的变更不会对基金的运作和业绩产生任何影响。（ ）
58. FOF（基金中基金）是指以其他证券投资基金为主要投资对象的基金。（ ）
59. 基金的流动性风险是指基金资产不能迅速以合理价格变现的风险。（ ）
60. 基金的招募说明书是基金合同的摘要,与基金合同具有同等法律效力。（ ）

计算与案例分析题（共30分）

案例材料：

投资者王先生决定对甲、乙两只基金进行投资，他投入10万元购买甲基金，投入5万元购买乙基金，一年后，他的投资情况如下：

• 甲基金：

  • 期初基金份额净值为1.000元。
  • 期末基金份额净值为1.150元。
  • 持有期间每10份基金份额分红0.500元。
  • 申购费率为1.5%（前端收费）。

• 乙基金：

  • 期初基金份额净值为1.000元。
  • 期末基金份额净值为0.950元。
  • 持有期间未进行分红。
  • 申购费率为0%（免申购费）。
  • 赎回费率为0.5%。

请根据以上材料，回答以下问题：

计算甲基金的持有期收益率。（4分）

计算王先生投资甲基金的实际成本（考虑申购费），以及他最终能获得的甲基金份额。（6分）

计算王先生投资乙基金的实际成本，以及他最终能获得的乙基金份额。（6分）

假设王先生在期末赎回了所有甲、乙基金份额，计算他投资甲、乙两只基金的总收益率（总收益/总投入）。（6分）

根据计算结果，请简要分析王先生的投资表现，并谈谈对基金投资选择的启示。（8分）

参考答案与解析

单项选择题

1. B (基金通过汇集众多投资者的资金，交由专业管理人管理，是一种间接投资工具)
2. D (编制虚假文件是违法行为，不属于基金管理人的合法职责)
3. A (持有期收益率 = (卖出价 - 买入价 + 现金分红) / 买入价 = (1.10 - 1.02 + 0.05) / 1.02 ≈ 7.8%)
4. D (D描述的是私募基金的特点)
5. D (这是最常见和核心的分类方式)
6. C (基金合同是基金持有人、管理人、托管人三方权利义务关系的法律基础)
7. C (保管基金资产是托管人的核心职责，体现了安全独立的监督制衡)
8. D (目前我国股票型ETF实行T+1交易，债券型ETF等部分产品可T+0)
9. B (基金份额净值 = (总资产 - 总负债) / 基金份额总数 = (20 - 3) / 15 = 1.13元)
10. C (业绩比较基准是一个参照物，用于衡量基金相对市场的表现，而非硬性指标)
11. D (营销材料可能夸大，但投资风格是实际操作中体现的)
12. C (管理费、托管费按日计提；申购费在申购时收；赎回费在赎回时收)
13. B (半强式有效市场已反映所有公开信息)
14. D (4P理论是Product, Price, Place, Promotion)
15. C (利率与债券价格呈反向变动关系)
16. C (真实性、准确性、完整性、及时性、公平性、易得性是信息披露的核心要求)
17. C (定投的核心在于平摊成本、分散风险，适合长期投资)
18. C (指数化投资是典型的被动投资策略)
19. B (这是巨额赎回的法定标准)
20. B (基金管理人负责估值，但托管人负有复核责任)
21. A (这是混合型基金按资产配置比例划分的标准)
22. B (适当性匹配是基金销售的核心原则，要求“将合适的产品卖给合适的投资者”)
23. A (算术平均 = (5% - 10% + 15%) / 3 = 10% / 3 ≈ 3.3%)
24. A (夏普比率 = (基金收益率 - 无风险收益率) / 基金收益率的标准差，衡量单位总风险的超额收益)
25. B (法规要求，通常在次日披露)
26. C (长期业绩和风险收益特征是选择基金的根本)
27. B (基金管理人负责编制，托管人复核)
28. C (ETF的申购赎回也可以用部分现金替代)
29. C (非系统性风险是特定于个别公司的风险，如经营风险)
30. A (“未知价”是开放式基金的基本交易原则，即按未知价交易)

多项选择题

31. ABCD (四个选项都是基金的核心优势)
32. ABC (D项在特定情况下是被允许的)
33. ABCD (这些都是基金运作中涉及的主要费用)
34. ABD (封闭式基金的交易价格主要受市场供求关系影响，不完全围绕净值波动)
35. ABCD (四个选项都是基金份额持有人的法定权利)
36. ABCD (四个因素都会影响债券基金的净值)
37. ABC (业绩归因对分析基金业绩来源、评价基金经理能力非常有意义)
38. AB (C和D都是违规的销售行为)
39. ABD (标准差衡量总风险，贝塔系数衡量系统性风险，最大回撤衡量下行风险；夏普比率是风险调整后收益指标)
40. ABC (货币市场基金投资于高信用等级的短期金融工具，D项信用等级过低)

判断题

41. B (严禁混同)
42. A (托管人的监督职责是基金安全的重要保障)
43. A (开放式基金按未知价原则交易)
44. A (累计净值 = 单位净值 + 累计分红)
45. B (部分ETF可以用现金替代)
46. A (这是前端和后端收费的基本定义)
47. B (是重要参考，但不是唯一标准，还需考虑风险等因素)
48. B (投资者购买的是基金份额，代表的是基金资产的份额，而非基金管理人的股权)
49. B (净值高低与未来表现无必然联系，需结合历史业绩、风险、基金经理等多方面因素)
50. B (保本基金通常有保本周期，且不保证保本，存在市场风险和流动性风险)
51. A (这是QDII基金的准确定义)
52. A (托管费通常按日计提，按月支付)
53. A (基金份额持有人大会是基金的最高权力机构)
54. A (分红只是将基金资产的一部分以现金形式返还给投资者，净值下降，但总资产不变)
55. A (私募基金投资者限定，信息披露要求相对宽松)
56. A (夏普比率是正向指标，越高越好)
57. B (基金经理变更可能对基金投资策略和业绩产生重大影响)
58. A (这是FOF的定义)
59. A (这是流动性风险的定义)
60. B (招募说明书是基金合同的摘要，其内容与基金合同不一致时，以基金合同为准，法律效力层级不同)

计算与案例分析题

计算甲基金的持有期收益率。（4分） 持有期收益率 = (期末净值 - 期初净值 + 期间分红) / 期初净值 = (1.150 - 1.000 + 0.050) / 1.000 = 0.200 / 1.000 = 20%

计算王先生投资甲基金的实际成本（考虑申购费），以及他最终能获得的甲基金份额。（6分）

• 实际成本： 总投入 = 100,000元 申购费 = 100,000 × 1.5% = 1,500元 实际用于购买基金份额的金额 = 100,000 - 1,500 = 98,500元 实际成本为100,000元（总投资额），净投入为98,500元。

• 获得的甲基金份额： 申购份额 = 净投入金额 / 期初基金份额净值 = 98,500 / 1.000 = 98,500份

计算王先生投资乙基金的实际成本，以及他最终能获得的乙基金份额。（6分）

• 实际成本： 乙基金免申购费，所以实际成本 = 总投入 = 50,000元。

• 获得的乙基金份额： 申购份额 = 投入金额 / 期初基金份额净值 = 50,000 / 1.000 = 50,000份

计算他投资甲、乙两只基金的总收益率（总收益/总投入）。（6分）

• 甲基金部分： 期末甲基金总价值 = 持有份额 × 期末净值 = 98,500 × 1.150 = 113,275元 甲基金部分收益 = 113,275 - 100,000 = 13,275元

• 乙基金部分： 期末乙基金总价值 = 持有份额 × 期末净值 = 50,000 × 0.950 = 47,500元 赎回费 = 47,500 × 0.5% = 237.5元 乙基金部分实际所得 = 47,500 - 237.5 = 47,262.5元 乙基金部分收益 = 47,262.5 - 50,000 = -2,737.5元

• 总投资情况： 总投入 = 100,000 + 50,000 = 150,000元 总收益 = 13,275 + (-2,737.5) = 10,537.5元 总收益率 = 总收益 / 总投入 = 10,537.5 / 150,000 = 025%

分析与启示。（8分）

• 投资表现分析： 王先生的投资组合实现了7.025%的总收益率，为正收益，甲基金表现优异，实现了20%的高收益率，不仅弥补了乙基金5%的亏损，还为整体投资带来了正向贡献，这充分体现了“组合投资，分散风险”的优势，尽管乙基金是亏损的，但由于其在组合中权重较低（占总投入的1/3），其对整体资产的拖累作用被甲基金的强劲表现所对冲。

• 对基金投资选择的启示：

  1. 资产配置的重要性： 不要把所有鸡蛋放在一个篮子里，通过配置不同类型（如股票型、混合型、债券型）或不同风格的基金，可以有效分散非系统性风险，平滑组合波动。
  2. 关注长期业绩与策略： 甲基金的良好表现可能源于其优秀的投资策略和基金经理能力，选择基金时，应关注其长期、稳定的业绩表现和清晰的投资逻辑，而非短期排名。
  3. 理解并承担风险： 乙基金的亏损说明，任何投资都存在风险，投资者应根据自身的风险承受能力选择合适的基金产品，并做好承受短期亏损的心理准备。
  4. 费用的影响： 甲基金的申购费减少了实际投资金额，但通过优异的业绩得以覆盖，投资者在选择时，应综合考虑费率水平和历史业绩，寻找性价比高的产品。
  5. 投资纪律性： 王先生的投资决策是明确的，投资者应避免追涨杀跌，建立并坚持自己的投资纪律，如定期定额投资等，以克服人性的弱点。