双创基金是什么？它如何支持创新创业？

核心定义

双创基金，全称是“大众创业、万众创新”基金。

它就是为了响应和推动国家“大众创业、万众创新”（简称“双创”）这一战略而设立的各类投资基金，这些基金的主要目的不是像普通基金那样单纯追求财务回报，而是通过资本的力量，为有潜力的初创企业、创新项目提供资金支持，从而激发全社会的创新活力,培育新的经济增长点。

您可以把它理解为：一个由政府、市场机构共同出资，专门用来“撒种子”和“施肥浇水”，帮助创新创业企业成长壮大的“专项资金池”。

名字的由来：“双创”

要理解双创基金，首先要明白“双创”是什么。

• 大众创业：鼓励广大社会人士，特别是年轻人、大学生、科技人员、退伍军人等，积极投身于创办企业、开办实体的浪潮中，形成“人人皆可创新、人人皆能创业”的社会氛围。
• 万众创新：鼓励在技术、产品、管理、商业模式等各个领域进行创新，不仅仅是高科技，也包括传统产业的升级改造，通过创新来提高效率、创造价值。

“双创”是中国的国家战略，旨在通过创业和创新来应对经济下行压力、促进经济结构转型升级、解决就业问题。

双创基金的主要特点和目标

双创基金与普通的私募股权基金或风险投资基金相比,有其鲜明的特点：

1. 政策导向性强：

   • 首要目标：服务于国家“双创”战略,支持创新创业。
   • 次要目标：在实现政策目标的基础上，才追求合理的财务回报，它不是纯粹的“赚钱机器”。

2. 投资阶段早期：

   • 主要投资于种子期、初创期的企业，这些企业往往有好的想法和技术，但缺乏资金、团队和市场，风险极高，很难从银行等传统渠道获得贷款,双创基金正好填补了这个空白。

3. 资金来源多元化：

   • 政府引导基金：这是最重要的一类，由各级政府出资，吸引社会资本（如民营资本、外资）共同设立，政府起到“引导”和“杠杆”作用。
   • 市场化基金：由市场化机构（如VC/PE公司）设立，但投资方向与“双创”高度契合。
   • 产业资本：由大型企业设立,投资于与其产业链相关的创新项目。
   • 社会资本：高净值个人、家族办公室等。

4. 投资领域广泛：

   • 重点投向国家鼓励的战略性新兴产业，如：
     • 新一代信息技术（人工智能、大数据、云计算、物联网）
     • 高端装备制造
     • 生物医药与大健康
     • 新材料、新能源
     • 文化创意、现代服务业等。

5. 增值服务丰富：

   • 除了提供资金，双创基金的管理人（基金管理人）通常还会利用其资源和经验，为被投企业提供增值服务，包括：
     • 战略规划：帮助企业明确发展方向。
     • 资源对接：介绍客户、合作伙伴、行业专家。
     • 人才招聘：协助组建核心团队。
     • 后续融资：帮助企业对接下一轮的投资者。
     • 上市辅导：为企业未来的IPO（首次公开募股）做准备。

双创基金的主要类型

双创基金可以根据不同的标准进行分类，最常见的分类方式是按资金来源和运作模式划分：

一个简单的例子

假设一位大学教授研发了一项新型环保材料技术，他有一个创业的想法,但缺乏启动资金。

1. 寻找资金：他参加了一个由地方政府引导基金出资、市场化VC机构管理的“双创基金”项目路演。
2. 获得投资：该双创基金经过尽职调查，认为这项技术有潜力，决定投资500万元人民币，占公司10%的股份。
3. 获得帮助：除了钱，这位教授还得到了：
   • 基金帮他对接了一位经验丰富的CEO来担任公司总经理。
   • 帮他联系了下游的几家大型制造企业进行产品试用。
   • 两年后，当公司需要扩大生产时,基金又帮他引荐了下一轮的投资者。
4. 实现共赢：几年后，公司技术成熟，成功上市或被大公司高价收购，双创基金获得了数倍的财务回报，教授实现了技术产业化，政府也通过税收和就业实现了“双创”的战略目标。

双创基金是中国在特定经济发展阶段，为推动创新创业而设计的一种政策性金融工具，它通过政府引导、市场运作的模式，将社会资本引导至最需要资金的早期创新领域，扮演了“风险共担、利益共享”的角色，是整个“双创”生态系统中不可或缺的“催化剂”和“加速器”。